ETF가 개별주보다 수익률이 낮다고 생각하셨나요? 저도 그렇게 생각하던 때가 있었습니다. 그런데 개별주에 욕심을 부리다가 크게 흔들리고 나서야 그 생각이 얼마나 안일했는지 깨달았습니다. S&P 500 ETF를 진지하게 들여다본 뒤, 단순히 수익률이 아니라 '오래 버틸 수 있는 투자'가 무엇인지 다시 생각하게 되었습니다.
개별주와 ETF 비교, 수익률보다 먼저 봐야 할 것
S&P 500 ETF에 관심을 갖게 된 건 수익률 때문이 아니었습니다. 저도 한때 개별주에 집중하면서 꽤나 고생을 했기 때문입니다. 퇴근 후에 종목 공부를 하고, 자다가도 주가 알림에 깨는 생활이 반복되다 보니 어느 순간 업무 집중력도 눈에 띄게 떨어지더군요. 그 스트레스가 어떤 느낌인지 직접 경험해 봤기 때문에, "수명이 깎이는 기분"이라는 표현이 그냥 과장처럼 들리지 않았습니다.
S&P 500 ETF는 분산투자(Diversification) 구조로 설계되어 있습니다. 여기서 분산투자란 하나의 종목이 아닌 여러 기업에 자산을 나눠 투자해 리스크를 줄이는 방식을 의미합니다. S&P 500은 미국 시장을 대표하는 500개 기업에 자동으로 분산 투자되는 구조라서, 특정 기업이 폭락해도 전체 포트폴리오가 한꺼번에 무너지는 상황이 상대적으로 덜합니다.
또 한 가지 주목할 부분이 있습니다. S&P 500 지수는 정기적으로 구성 종목을 교체하는 리밸런싱(Rebalancing) 과정을 거칩니다. 리밸런싱이란 지수 내 편입 기준에 맞지 않는 기업을 빼고, 더 성장한 기업을 새로 편입하는 작업입니다. 2020년만 해도 탑 10 기업에 없던 엔비디아가 2025년에는 비중 1위 기업으로 이름을 올린 것이 대표적인 예입니다. 투자자가 따로 공부하지 않아도, 시장에서 가장 잘 나가는 기업으로 알아서 교체가 이루어지는 셈입니다.
수익률도 무시하기 어렵습니다. S&P 500 지수는 지난 20년간 연평균 10% 이상 상승했고, 최근 5년 기준으로는 연평균 15%를 넘기도 했습니다(출처: S&P Global). 2008년 금융위기나 코로나 폭락장처럼 시장 전체가 흔들리는 상황에서도 S&P 500은 개별 성장주에 비해 빠르게 반등했다는 기록이 있습니다.
국내에서 S&P 500에 투자하는 방법은 크게 두 가지로 나뉩니다.
- 미국 직투 ETF: SPLG(구 SPYM), SPY, VOO, IVV 등. 달러로 거래하며 환율 변동 효과를 동시에 누릴 수 있습니다. 한 주당 가격이 10만 원대부터 100만 원대까지 다양하고, 미국 장 시간(밤~새벽)에만 거래가 가능합니다.
- 국내 상장 해외 ETF: KODEX 미국 S&P500, TIGER 미국 S&P500 등. 원화로 거래하며 국내 거래 시간(낮)에 매매할 수 있습니다. ISA 계좌에서도 매수가 가능해 세금 혜택을 받을 수 있습니다.
제가 직접 살펴봤을 때, 미국 직투 ETF 중에서는 SPLG가 한 주당 가격 부담이 낮고 총 보수(운용 수수료)도 가장 저렴한 편입니다. 총보수란 ETF를 보유하는 동안 매년 차감되는 운용 비용으로, 장기 투자일수록 이 수치가 수익률에 미치는 영향이 커집니다. 국내 상장 ETF는 KODEX든 TIGER든 수익률과 구조가 거의 동일하기 때문에, 어떤 것을 고르든 하나를 정해 꾸준히 모아가는 것이 더 중요합니다.
적립식 매수와 ISA 계좌, 왜 이 두 가지가 핵심인가
그렇다면 ETF를 사기로 마음먹었다면, 어떻게 사는 것이 맞을까요? 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. ETF만 잘 고르면 끝이라고 생각했는데, 사는 방식이 수익률만큼이나 중요하다는 걸 나중에야 실감했습니다.
가장 흔한 실수가 목돈을 한 번에 몰아서 매수하는 것입니다. 지금 ETF가 충분히 저렴해 보인다고 해도, 시장은 언제든 추가 하락할 수 있습니다. 한 번에 전액을 투입하면 이후에 더 좋은 투자 기회가 왔을 때 현금이 없어서 손 놓고 지켜볼 수밖에 없습니다. 제 경험상 이건 생각보다 훨씬 아쉬운 상황입니다.
이 때문에 정액분할투자, 즉 적립식 매수가 권장됩니다. 적립식 매수란 매달 혹은 매주 일정 금액을 꾸준히 투자하는 방식으로, 코스트에 벌리지(Cost Averaging) 효과를 기대할 수 있습니다. 코스트 레버리징이란 주가가 높을 때는 적은 수량을, 낮을 때는 더 많은 수량을 자동으로 매수하게 되어 평균 매수 단가를 낮추는 효과를 말합니다. 매달 10만 원, 50만 원씩 ETF를 사 모으는 방식이 단기 수익보다 장기 복리 효과에서 훨씬 유리한 이유가 바로 이것입니다.
여기에 ISA 계좌를 활용하면 세금 측면에서 유리합니다. ISA(Individual Savings Account)는 개인종합자산관리계좌로, 국내 상장 ETF에서 발생한 수익에 대해 일정 한도까지 비과세 혜택을 받을 수 있는 계좌입니다. 일반 계좌에서 ETF를 거래하면 배당소득세 15.4%가 그대로 부과되지만, ISA 계좌를 통하면 의무 가입 기간 3년을 유지하는 조건으로 세금 혜택이 주어집니다. 금융위원회에 따르면 ISA 계좌의 비과세 한도는 일반형 기준 연간 200만 원으로, 장기 투자자에게 실질적인 절세 효과를 제공합니다(출처: 금융위원회).
그렇다면 노후에 월 300만 원의 배당금을 받으려면 얼마나 모아야 할까요? 현재 환율과 연 배당률 1.4%를 가정했을 때, 30세부터 시작해 60세까지 매달 약 71만 원씩 ETF에 투자하면 30년 뒤 연 3,600만 원, 즉 월 300만 원 수준의 배당이 가능하다는 계산이 나옵니다. 월 100만 원 수준이라면 매달 24만 원 정도면 충분합니다. 물론 이 수치는 주가와 환율, 배당률이 일정하다는 가정 하의 추산이라는 점을 감안해야 합니다.
"주식은 올라갈 때보다 내려갈 때 멘털 관리가 중요하다"는 말이 영상을 보는 내내 머리에 남았습니다. 저도 개별주 하락장에서 이 말의 의미를 몸으로 배웠습니다. ETF가 완전히 안전한 자산은 아닙니다. 시장이 길게 하락하면 ETF도 충분히 힘들어질 수 있고, 그 구간을 버티는 것이 결국 수익률을 결정합니다.
결국 ETF 투자에서 가장 중요한 건 어떤 종목을 고르느냐보다, 자신이 감당할 수 있는 금액과 기간으로 꾸준히 유지할 수 있느냐입니다. 월 10만 원이든 50만 원이든, 중간에 포기하지 않는 것이 가장 좋은 전략이라고 생각합니다. 한 가지 ETF를 정해 ISA 계좌에서 적립식으로 시작해 보는 것, 그게 지금 당장 할 수 있는 가장 현실적인 첫걸음입니다.
이 글은 개인적인 경험과 의견을 공유한 것이며, 전문적인 투자 조언이 아닙니다. 투자 결정은 반드시 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.